1Kキック的ブログ

常々お金のことをきにしていなければならん。

立場上、仕事上財務・経理担当なのでしょうがないんだけどね。

なんか、金の亡者みたいな感じでちと自己嫌悪に陥ったりする（笑）




会社のお金の調達方法はいくつかあるが、

まぁ、代表的なのは

１、銀行からの借り入れ

２、市場からの調達

この2つだろう。

２番目の市場からの調達は上場企業でないとちと難しいが、

私募債レベルなら銀行を引き受け先として活用することも可能。

でも、あまりメリットは感じないけどね。

引き受け先が銀行なら借り入れとかわんねぇじゃん（爆死）








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さてそんな資金調達だが、今スゲー悩ましい。

なにが悩ましいかと言うと借り入れ期間である。

例えば１億借りるとする。

これを短期で借り換え借り換えで回していくか

それとも３年とか５年とかの長期で返していくか・・・

この２つの違いはなにかというと金利である。

それも変動か固定か、

短期の変動で借り換え戦法でいけば、

長期で返済するよりも金利が安くなる。

だが、例えば３ヶ月単位の借り換え借り換えだと

金利上昇国面では思わぬ高金利になってしまう可能性もあるし

逆に長期固定で借りた場合、短期よりは当然高くなる。

先々金利が高くなるということであれば長期固定で借りたほうが

有利になるわけだが、

この先必ず金利があがると誰も保証してくれない。

っつぅか、してくれるわけがない。

（デリバティブなんか使うという方法もあるがそれは考えたくない（死））




昨年の秋口くらいまでは、金利先高感が優勢であったが

ここに来てそれが大きく方向転換された。




そう、

アメリカのサブプライム問題である。

いつの間にか金利が下がるかもしれないという雰囲気になっていて

とうとうアメリカはFF金利を下げた。

おかげで為替も乱高下、金利はどうなるかわからんで

もうお手上げ状態である（爆）





さて、短期か長期か、変動か固定か・・・

たかだかコンマ●●％の金利差ではあるが、

経営という立場から考えると

ボディーブローのように徐々に効いてくる。


なんだかんだ悩んでも、

資金の使途に応じて素直に使い分けるのが一番いいのかな。

短期で必要としている資金は短期で、

設備投資など長期で回収するようなものは長期で、

まぁ、教科書通りの答えしかねぇな。





と、とりとめのないヒトリゴトでした　((´∀｀))ｹﾗｹﾗ




週末不在なので、コメントくださってる方、

後日お礼を含めてコメントお返しいたします　m(__)m

• 2008/01/25/21:00:39(Fri)
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